10 Dinge, die Sie can8217t Lernen von einem Backtest Posted 10 Januar 2017 von Ben Carlson We8217re derzeit leben in der goldenen Zeit der Backtest. Für quantitativ-geneigte Investoren war es nie besser. Es gibt Algorithmen oben auf Algorithmen. Wir hatten noch nie so viel historische Markt - oder Unternehmensdaten auf Knopfdruck. Rechenleistung ist aus den Diagrammen. Entry-Level-Analysten können nun Berechnungen mit Excel-Tabellen durchführen, die die World8217s intelligentesten Wissenschaftler und Mathematiker nur vor einer oder zwei vor Jahren träumen konnten. Für Finanzen Geschichte Buffs wie mich, sind diese Werkzeuge enorm nützlich. Ich kann die historische Leistung, die viele Jahrzehnte zurückgeht, überprüfen, jede Strategie unter der Sonne backtest, schnell und einfach eine Szenarioanalyse durchführen, Tausende von Monte Carlo Simulationen ausführen und jede Art von Marktumgebung, die man sich vorstellen kann, sezieren. Es gibt jedoch einen Nachteil zu all dem. Hier sind 10 Dinge, die du aus einem Backtest lernen kannst: 1. Wie viele schlechte Backtests kamen vor den Guten, ich frage mich, wie viele Millionen von verstorbenen Backtests dort gerade in einem Recycling bin Friedhof auf Computer-Desktops auf der ganzen Welt sitzen Zeigt dir einen schlechten backtest, weil es viel einfacher ist, mir die Vergangenheit zu vermitteln als die Zukunft. 2. Datenverfügbarkeit zu diesem Zeitpunkt. Die Tatsache, dass wir jetzt Daten haben, die in der Vergangenheit nicht verfügbar waren, veränderten die Art der vergangenen Daten. Es hätte kräuselnde Effekte gegeben, wenn die Anleger dann wussten, was wir jetzt wissen. Hindsight ändert die Wahrnehmung. 3. Was die Reibungen waren. Es ist fast unmöglich, in einem Backtest völlig Kosten für Kosten und Reibungen wie Steuern, Provisionen, Markt Auswirkungen aus Handel, Markt Liquidität, etc. Sure, können Sie diese Reibungen zu schätzen, aber Sie nie wirklich verstehen, wie diese Dinge werden Ihr Endergebnis beeinflussen Bis Sie tatsächlich Kauf und Verkauf von Aufträgen ausführen müssen. 4. Der Unterschied zwischen Renditen und Dollars investiert. Rückkehr auf eine Kalkulationstabelle sind nicht die gleichen Ding wie Dollar gewonnen oder verloren. Es ist viel einfacher, auf jährliche Renditezahlen als Prozentsatz zurückzusehen, als zu fühlen, was diese Prozentsätze für Ihr Nettovermögen in Echtzeit bedeuten würden. 5. Wie man das Leben optimiert. Portfolio-Optimierung ist etwas, das mir nie viel Sinn gemacht hat. Sie können immer ein perfektes Portfolio mit vergangenen Daten zu bauen, aber eine makellose Anlagestrategie auf Papier doesn8217t berücksichtigen die Tatsache, dass das Leben ist unordentlich. Harte Entscheidungen müssen oft gemacht werden, die nicht optimiert werden können. 6. Wie es sich anfühlt, echtes Geld zur Arbeit zu bringen. Ich erinnere mich noch an das erste Mal, dass ich Blackjack im Casino gespielt habe, als ich 18 Jahre alt war. Es war vielleicht 50 aber mein Adrenalin floss. Ich war gleich nervös und aufgeregt. Es war nicht viel Geld, aber ich konnte diese natürliche Reaktion nicht unterstützen. Jetzt stell dir diese Gefühle mit echtem Geld auf dem Spiel. Neid, Angst, Gier, Zweifel und Panik sind in einer Monte-Carlo-Simulation unmöglich zu planen. 7. Ein juckender Auslöser. Murphy8217s Gesetz der Investition sagt, dass alles, was Sie kaufen, sofort fallen wird, wird alles, was Sie verkaufen, sofort steigen und jede neue Strategie, die Sie implementieren, wird sofort unterdurchschnittlich sein. Wenn die Dinge nicht in die reale Welt gehen, ist das erste, was die meisten Investoren zu tun haben, ihr Modell zu ändern. Investoren backtest Anlagestrategien, die fast 100 Jahre zurückblicken, aber dann ändern sie nach einer schlechten Sechs-Monats-Strecke. Es nimmt Stein kalte Disziplin, um mit einem Regeln-basierten System zu bleiben, wenn it8217s nicht funktioniert. Die meisten würden lieber Änderungen vornehmen, um Unannehmlichkeiten zu lindern. 8. Wie es sich anfühlt, Geld zu verlieren. Mein Lieblingszitat aus dem klassischen Investitionsbuch, Wo sind die Kunden8217 Yachten, beschreibt das perfekt: Wie alle Lebewesen reiche emotionale Erfahrungen, der volle Geschmack des Verlierens wichtiger Geld kann nicht durch Literatur vermittelt werden. Sie können keinem unerfahrenen Mädchen vermitteln, wie es wirklich eine Frau und eine Mutter ist. Es gibt gewisse Dinge, die einer Jungfrau nicht durch Worte oder Bilder hinreichend erklärt werden können. Die Schmerzen und Gefühle, die Sie fühlen, Geld zu verlieren, ist nicht etwas, das simuliert werden kann. Niemand weiß, wie sie reagieren werden, bis sie in diesem Moment des maximalen Schmerzes sind. 9. Vermeidung von Übertreibung It8217s leicht zu fühlen wie ein welt-schläger, wenn you8217re in der Lage, zusammen eine erstaunliche Track Record in einem Backtest. Die Daten, glatt aussehende Graphen, unwirklich risikoadjustierte Rendite-Metriken und verrückte Performance-Zahlen fühlen Sie sich wie Sie die Märkte erobern können. Sie müssen bereit sein, die Rolle des 8220red team8221 gegen Ihre eigenen Modelle zu spielen, eine unruhige Position für viele Investoren, sich einzulassen. 10. What8217s werden in der Zukunft passieren. Als mein Kollege, Michael Batnick. Setzte es vor kurzem, 8220Uns leider gibt es keine Vorderseite-Test.8221 Jedes Marktumfeld ist anders als das letzte, so dass Sie in der Lage sein zu akzeptieren, dass die Zukunft wird nie genau so aussehen wie Ihre bewährte Strategie. Vollständige Offenlegung: Nichts auf dieser Website sollte jemals als Rat, Forschung oder eine Einladung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren angesehen werden, sehen Sie bitte meine Bedingungen amp Bedingungen Seite für einen vollständigen Haftungsausschluss. Backtest Overfitting: Eine interaktive Beispiel Grafik auf links zeigt eine Investition Strategie (in blau) stetigen Gewinn, während die zugrunde liegenden Handelsinstrument (in grün) gyrates im Preis. Diese Website soll veranschaulichen, dass diese Art der optimalen Anlagestrategie allzu leicht zu produzieren ist, wenn genügend Variationen ausprobiert werden, doch ist es in der Regel unwirksam vorwärts, eine Folge der Backtest-Überfüllung. Die Grafik auf der rechten Seite zeigt die gleiche Anlagestrategie, die schlecht auf einer anderen Stichprobe des gleichen Handelsinstruments arbeitet, was zeigt, dass eine überarbeitete Anlagestrategie bei der realen Investition sehr wahrscheinlich ist. Wenn Sie dieses Kästchen überprüfen, erkennen Sie an, dass diese Website eine Demonstration eines mathematischen Konzepts ist, das als Backtest-Overfitting bekannt ist. Die Software und das Material auf dieser Website dürfen nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder Wertpapieren ausgelegt werden, die für die spezifischen Anlagebedürfnisse einer bestimmten Person oder Organisation oder für die Prognose zukünftiger Marktpreise oder Trends gelten. Option 1: Wiederholen Sie das obige Beispiel
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